金價告訴了我們什麼？
作者：羅．保爾
羅．保爾先生是得克薩斯州共和黨議員
財經新聞甚至網路新聞已經開始定期報道黃金價格。在1980年到2000年的20年間，黃金價格很少被新聞提到。它們基本對它沒興趣，金價或者下降或者依然穩定。
然後自從2001年起，新聞媒體對黃金的興趣隨著它的價格上漲開始猛升。現在價格超過600美元一盎司，更多的人開始對黃金感興趣，把它作為一種投資和經濟指示器。
黃金價格從2001年的250美元一盎司漲到今天的超過600美元一盎司已經吸引了投資者和投機者進入貴金屬市場。儘管很多人已經獲取了很多利潤，但買黃金不應該被吹捧成一個好的投資。畢竟，黃金沒有利息，它的質量從不改變。
更精確的說，一個人投資於一個開採金或銀的公司，這個公司的管理、勞動力成本等都在確定投資質量和所獲取的利潤上扮演了至關重要的角色。
買入黃金並持有類似于把儲蓄換成100美元然後藏到床墊下。黃金和美元都被認為是貨幣，持有貨幣並不被認為是一種投資。然而其間有很大差別，因為持有紙幣的話會喪失購買力。而商品貨幣的購買力比如黃金會上升，如果政府使得流通中的法定貨幣貶值。
對於政府將貨幣貶值的傾向來說，持有黃金是一種保護或保險。黃金購買力上升不是因為它是個所謂的好投資工具，它價值上升只是因為紙幣貶值，在我們當前的情況下，它指的就是美元。
商品貨幣的特徵之一就是它自發的具有價值儲藏功能，金和銀滿足了紙幣所無法滿足的功能。 因為這個深刻的差別，當官方貨幣貶值的時候持有黃金儲備變得很有吸引力，它比儲備法定貨幣更有吸引力，即使後者可以賺些名義利息。儲備黃金缺乏利息不是個 問題，一旦人們認識到紙幣購買力貶值的速度超過了利率下降速度。黃金購買力能夠升的比生活成本還快。這一點是很多人買入黃金來作為貶值貨幣的對衝的原因， 而不是作為一個投資工具。相對於其他國家的公民，美國人對這一點的理解比較少。一些國家深受通貨膨脹之苦，通脹可以破壞這些國家的貨幣。美元 的貶值相當陰險，普通美國人還不明白這是怎麼發生的。例如，很少美國人知道，看起來也不關心， 1913的美元現在只值4 美分。官方的態度來說，我們的中央銀行家和政治家們表示並不擔心我們設定的方針對我們的經濟和政治體制構成了巨大威脅。只要管理得當，被創造出的貨幣有助 於創造經濟奇蹟的信仰在華盛頓根深蒂固。
很多方面來說，對於不健康體制中的這種信仰我們不應感到吃驚。因為至少四代我們政府主管的大學系統鼓吹貨幣主義。不僅如此，紙幣在過去35 年裡起的作用好的令人吃驚，這35 年裡世界已經接受了純粹紙幣作為貨幣。艾倫. 格林斯潘吹噓說，這幾十年中央銀行家們已經獲得了必要的知識去讓紙幣變得就好像（金屬）貨幣一樣。這消除了讓黃金重新去作為貨幣的問題，並且使得政客們從一個被強加的剛性黃金規律裡解放出來。
很多中央銀行家在最近15年裡變得如此自信，認為他們已經取得了里程碑式的成就，以至于他們賣光了黃金儲備。同時通過人為壓低黃金價格，他們努力證明紙幣的作用勝於黃金。最近的欺騙是1960 年代，但是失敗了，當時我們的政府努力人為將金價壓低到35 美元一盎司。他們不能真的欺騙經濟法則，很多中央銀行賣出黃金，其他央行買進。有趣的是歐洲央行最近幾年賣出黃金而亞洲央行們買進。
由於黃金被證明是長久以來的真正貨幣，我們再次看到財富從西方轉向東方，就像我們看到我們以同一方向失去工業基礎。儘管財政部官員否認出售黃金儲備或以其放貸，但不允許去進行審計，因此沒人能夠確信。
美元像世界貨幣的特性允許這個遊戲能夠持續的久些，但事實是黃金已經從252美元一盎司升到超過600美元，意味著存在對美元前途的擔憂。黃金價格越 高，對美元的擔憂也越高。我們應該討論的是美元貶值，而不是專注於黃金的美元價格。1934年，一美元等於1/20盎司黃金，20美元可以買一盎司黃金。 今天一美元等於1/600盎司黃金，意味著600美元才能買一盎司黃金。
美聯儲和分支儲備銀行系統創造出的美元數量，是確定市場如何評估美元和黃金關係的關鍵。儘管它們之間有很強的關聯性，但這種關聯性並非即時和完全可預測的，有許多變量需要考慮，但從長期來看，黃金的美元價格代表了過去貨幣供應的膨脹。同等重要的是，它代表了未來多少新貨幣被創造的預期。那也代表了對我們貨幣當局和政治家們的信任，美國人民正在對他們投不信任票。
中央銀行家們創造貨幣的動機有兩重。一個是通過操縱利率而實踐中央經濟計劃，第二個是把政客們創造出來的逐步升高的聯邦債務貨幣化。今天華盛頓沒有一個人相信失控的赤字將會被控制住。僅僅在3月，聯邦政府創造了歷史性的850億美元的赤字。現在提交國會審議的補充法案從920 億美元增加到了1060億美元，每個人都知道它將不會引發布希總統的第一次否決。大部分有識之士因此認為貨幣供應的膨脹不僅會持續，還會加速。這種預期，加上過去15年創造了很多新美元的事實，確保了相對於黃金而言，美元的進一步貶值。沒有單一的措施來揭示美聯儲在最近幾年做了什麼或準確的告訴我們將來它會怎麼做。忘了美聯儲新主席伯南克口頭所說的透明度吧，它不僅是我們歷史上最為保密的一個部門，而且現在的美聯儲堅決支持向國會、金融界和美國公眾否認現行貨幣政策最重要的措施，國會已經表示不關心美聯儲報告貨幣供應的重要變化。
美聯儲停止編纂和報告名為M3的貨幣統計 在伯南克就任之前就已經計劃，3月開始。M3是對美聯儲如何迅速的創造新貨幣和信貸的最好描述。常識告訴我們，大量創造新貨幣的中央銀行會使得流通中的每一個美元貶值。然而我們無法得到這個報告，國會也沒有要求得到它。
儘管M3是 追蹤美聯儲活動的最有幫助的統計，但它決不能告訴我們我們需要知道的貨幣政策趨勢的所有東西。我們依然可以得到的總體銀行信貸數據，給了我們們關于聯儲通 脹政策的間接資訊。但是最終市場將確切指明美聯儲在做什麼，然後個體、金融機構、政府和其他中央銀行將會採取相應行動。我們的貨幣供應顯著上升的事實是無 法隱藏在市場中的。
及時的反應將促使美元貶值，而促使利率和商品價格上漲。我們已經看到這種趨勢在發展，並且趨勢在不遠的將來還會加速。部分反應將來自那些將黃金和白銀作為通用和歷史性貨幣尋求避風港來保護他們財富的人，這意味著持有越少正在貶值的美元而持有更多的正在升值的黃金。
上漲的金價是對央行和美元投不信任票，就好像1979年和1980年的情況一樣。今天，金價反應了對日益增長的貨幣供應、我們的預算和貿易赤字、我們無儲備的債務和國會以及政府無節制消費的不安。如果市場短期內被愚弄，那它只意味著隨後的調整會更劇烈，同時其他的市場失衡將會加劇。
美聯儲努力使得消費者繼續狂熱消費，不是通過努力工作和儲蓄，而是通過在股票市場和房地產市場人為的創造泡沫。當那些扭曲被發現的時候，糾正將會是非常痛苦的。
同時，法定的貨幣系統鼓勵投機和不健康的借貸，隨著問題的發展，經常尋找外國作為替罪羊，這促使很多人要求改變匯率和採取保護主義措施，尋求這種解決方法的情緒每天都在不斷增長。
儘管每個人都譴責通貨膨脹、貿易赤字、經濟低迷和聯邦赤字，但很少人去對我們的貨幣系統做更深入的研究，去發現那些事情是如何相互關聯的。即使人們認識到沒有貨幣通脹的金本位制度是有利的，但是華盛頓很少人會接受生活在黃金規則下的政治不利，因為它不利於政府的規模和權力。這是當今政治的一個悲哀註解。對政府消費、借貸和通脹最好的類比是吸毒者：他知道如果不戒毒就會死亡，但是他不能戒毒因為戒毒去克服依賴性的成本太大。正確的選擇是困難的，但是繼續吸毒確定病人將會死亡，我們對赤字消費、債務和通脹上癮將會注定經濟的崩潰。
精神勃勃的支持美元的特殊利益集團想使這個系統永久長存而不是承認是在危險的吸毒。那些支持給與窮人福利、中產階級權利或者軍工公司軍事合同的人，都同意美聯儲增發美元的權力帶來好處。從我們的儲備系統中獲益的銀行家們從不批評美聯儲，特別是當危機來臨的時候，它是金融機構可以求助的最後的貸方。
但美聯儲不能做的是保證市場保持對美元價值的信心，現行政策確保了美元的誠實信用將被削弱。當這一點發生的時候，引發的對金融系統的破壞無法確切的知道，但它正在到來，地平線上已經有大量的跡象。
外交政策在經濟和美元價值中扮演了重要角色。窮 兵黷武和帝國式的外交政策不能通過直接徵稅來獲得支持，在金本位制度下，美國人民永遠不會容忍納稅去支付眼前的海外戰爭費用。借錢和創造新的貨幣是政治上 極好的選擇，它隱藏了推遲了真正的戰爭成本，人民被麻痺了，特別是由於我們發動戰爭是基於愛國主義、擴展民主思想和反恐。不必要的戰爭和貨幣政策緊密相 聯，而金本位則鼓勵明智的外交政策。
戰爭成本害處極大，通過促進消費、赤字和通脹，它顯著的促進了國家經濟不穩定。那些用來發動戰爭的錢本來可以用在經濟發展來促進現在失業、半失業和生活在邊緣的美國人民的生活。
然而戰爭成本可能伴隨著稅收增長而有助於支付戰爭費用，這是因為儘管紙幣美元理論上沒有價值，但是價值是被國際金融社會賦予它的信任。對一個貨幣主觀的信任能夠削弱對政府政策的客觀認識，但是只在一個有限的時間段內。
經濟力量和軍事實力有助於促進對貨幣的信任，今天世界對美元的信任不是輕易得來的，因而是脆弱的。美元在1971 年以前被當做黃金的歷史，有助於人為的保持美元價值高於它實際應有價值。
當保持我們世界範圍內軍事承諾的支出受到抑制的時候，外交政策加劇了美元危機，通脹壓力也加速了。但是當世界認識到國王已經沒有衣服的時候，真正的危機 就要來了。因為美元沒有了支持，我們面臨著一個比已經在伊拉克經歷過的更大的軍事挫折（指伊朗）。一旦對美元的攻擊開始，我們象徵性的朋友可能迅速變成口 頭的敵人。
對美元的錯誤信賴曾經有助於我們，但是恐慌和拒絕美元將發展成真正的金融危機。然後我們別無選擇，除非勒緊腰帶回去工作，停止借貸開始儲蓄，重建我們的工業基礎，大部分美國人調整到一個較低的生活水準。偽造國家貨幣是嚴重的攻擊，美國的創建人對於避免與歐洲貨幣相聯繫的混亂、通脹和破壞特別堅決，那就是憲法明確說明只有金銀是合法貨幣的原因。 1792年《貨幣法案》授權可對偽造貨幣的任何公民判處死刑，然而糟糕的是他們沒有明確政府官員"偽造"貨幣也有害於經濟和美元價值。
戰爭時期，很多國家實際上在偽造美元來削弱美元，但是從未達到災難性程度。敵人知道過量創造新貨幣對美元和我們的貨幣多麼有害，但是好像我們從未了解到 創造新貨幣的危害。我們不需要一個阿拉伯國家或中國偽造貨幣來削弱我們的制度，我們自己這麼幹了，如果其他國家像我們那麼麼乾會來災難性的後果。今天我們 聽說一些阿拉伯國家、穆斯林國家或遠東國家的威脅，它們削弱美元體系不是通過造假幣，而是通過創建一個基於黃金為基礎的替代性貨幣體系。那不是很諷刺嗎？這樣一個事情理論上會極大的傷害我們，這一天可能會來，與其說是對美元體系的直接政治攻擊，不如說是處於再次恢復對貨幣信任的需要。
歷史上，紙幣從未持續過很長時間，而黃金已經經歷了數千年政治驅動和大政府的攻擊而仍然存在，世界將會通過創造一些像黃金一樣的貨幣來恢復對貨幣系統的信任。
黃金或者其他可接受的商品貨幣（金屬貨幣），被要求維護自由。創造法定貨幣（紙幣）的政府系統的壟斷控制確保了自由的喪失。無論我們的窮兵黷武的意圖被 描述的多麼好，無論對於窮人的承諾被多好的推銷，通過膨脹貨幣供應來支付帳單使得政府變大。帝國總是失敗，支出總是超過需要。沒有意識到的傷害性後果是法 則而不是例外，對於窮人的福利是無效和浪費的，受益者很少是窮人自己，而是政客、官僚或富人。同樣的事情適用於所有外國援助，它不過是從富國的窮人那裡盜 竊財富然後給窮國的富裕領導人。無論是戰爭還是福利支出，它總是意味著高稅收、通脹和債務。無論它是從生產性經濟裡吸取財富、通過利率操縱扭曲市場還是支 付戰爭或福利費用，必須要侵犯個人自由才能發生。
國內對於貧窮、恐怖主義、毒品和外國統治者的戰爭給了獨裁者機會去擴大權力，給了那些不認為是侵犯公民權的個人去談論自由。他們相信他們的角色是保護政府秘密而不是保護公民隱私。不幸的是，那就是我們今天所生活其中的氣氛，對《權利法案》毫不尊重。
儘管政府壟斷貨幣系統帶來了巨大的經濟傷害，但是與之相連的自由的喪失也是同樣麻煩的。正像帝國是根據人力自我限制的，基於虛幻和欺詐的貨幣系統也是如此。當結局來臨的時候，我們被賦予機會去再次在誠實貨幣和自由以及混論、貧窮和獨裁中選擇。
法定貨幣系統造成的經濟傷害是廣泛、危險和不公平的。儘管失控的通脹也對幾乎每個人造成了傷害，但是它對某些階層來說更陰險。一旦通脹被當作稅，很清楚稅收是懲罰窮人和中產階級甚於富人和政治特權階層。中央銀行擴大貨幣供應的後果 價格通脹，最先和最重的傷害窮人和貧困線邊緣的工人。它特別懲罰儲蓄者、退休者、固定收益和任何相信政府承諾的人。小的公司和個體企業受到比貨幣貶值前大量借貸的金融精英更大的損失。那些接受政府合同特別是戰時的軍工複合體收到了本不應得到的利益。
責備高汽油價格和石油價格是錯誤的。如果我們徵收新稅或固定價格而忽視通貨膨脹、公司補貼和過度管制，短缺將會出現，市場是確定任何商品最好價格的唯一方法。供求法則是不能否定的，當政府計劃者給能源公司補貼並支持一種能源甚於其他的時候，真正的問題就會出現。
能源價格上漲有很多原因：通脹、中國和印度需求上升、侵略伊拉克導致的供應減少、由於預期我們試圖更迭伊朗政權造成的混亂、汽油生產的管制性限制、政府對於自由市場上替代能源發展的干預、對於大時候公司的補貼等。
有意思的是，石油天然氣的成本事實上高於我們所支付的零售價格。國防部大部分預算花在保衛我們的石油供應上，如果這樣的支出被算入的話，我們為每加侖汽油所支付的成本可能超過5美元。悲哀的諷刺是尋求廉價石油的軍事努力不可避免的產生了相反的效果，實際上是在減少供應提高價格，在授予在伊拉克工作的大公司合同的過程中產生的欺詐和浪費只會加劇價格上升。
當現行條件下的問題出現時，譴責小部分依然起作用的自由市場是個嚴重錯誤。去年夏天在卡特里娜颶風之後，市場運行有效，汽油達到了3 美元一加侖，但是很快供應增加，消費量下降，價格回歸到2 美元。在1980 年代，市場力量把石油價格從40 美元帶回到10 美元每桶，沒人關心走向破產的石油公司。今天價格的上升是由於上述原因，很自然，勞動力尋求最高工資，企業尋求最大利潤，那就是市場工作的方式。當自由市 場被允許起作用的時候，是消費者最終確定價格和質量，工人和企業適應消費者選擇。一旦這個過程被政府扭曲，價格過分上升，勞動力成本和利潤被消極的影響， 問題出現了。不是解決問題，煽動性政客要求增加所得稅和價格控制，從不去問以前政府的干預是如何引發整個混亂的。不要去說高油價和利潤引起了通脹，是貨幣供應膨脹引發瞭高價格 !
由於保持利率低於市場水準等於美聯儲創造新的貨幣，導致的商業週期、高生活成本和就業職位損失都能歸因因于美儲。這種負擔打擊窮人最為嚴重。關於被所得 稅創造的收入的統計基本是誤導性的，現實中，通過我們的被設計來幫助窮人和對富人徵稅的福利或戰爭系統造成了更多的傷害。只有健康的貨幣能夠糾正這種破壞 性制度的不公正。美國的創始人們理解這種巨大的危險，糟糕的是，他們的知識和忠告以及體現在憲法中的他們的訓示今天被忽視了，儘管我們處在巨大的危險中。現在反映美元貶值的金價的猛烈上升警告我們密切關注我們的財政、貨幣政策和外交政策。
金價的意義
最近的一個頭條財經新聞宣稱金價上漲，因為與伊朗的衝突將進一步推高油價。這可能反映了現在的形勢，但較高的金價主要反映了美聯儲的擴張貨幣政策。沒有過去35 年巨大的紙幣供應增長，金價上漲不會發生。
當然中東的地緣政治事件在金本位制度下不會改變金價，儘管它們可能影響石油供應並導致油價上漲。只有當紙幣供應過量的時候，人們才能預期所有或大部分價格都上漲，這只是美元貶值的反映。
特別需要謹記如下事情：
如果一個人支持小政府和最大化自由，他必須支持金屬貨幣。
對不必要戰爭最強烈的限制之一就是金本位。
政府赤字財政被健康貨幣所嚴格限制。
商業週期的有害影響事實上被誠實的金本位制度消除了。
金本位鼓勵儲蓄和節儉，紙幣則不。
通貨膨脹，伴隨普遍的價格上漲，是紙幣制度的特徵。那些消費者價格指數和生產者價格指數的報告是令人分心的：真正的原因是美聯儲創造新貨幣。
央行利率操縱幫助富人、銀行、政府和政客。
紙幣制度允許通脹稅被傳遞給窮人和中產階級。
金融投機泡沫是紙幣的特徵而不是金本位制度的。
紙幣系統鼓勵了經濟和政治混亂，這導致了尋找替罪羊而不是歸罪於央行。
經常採取保護主義措施來彌補法定貨幣系統導致的混亂。
紙幣、通脹和它們創造的條件加劇了非法移民問題。
黃金價格明顯是穩定的。
黃金的美元價格反映了美元貶值。
持有黃金幫助保存財富，但技術上黃金並非真的投資。
2001年以來美元已經貶值 60 ％。
1934年美聯儲把美元貶值了 41％。
1971年 尼克松 總統把美元貶值了7.9 ％。
1973年尼克松總統把美元貶值了 10 ％
那些是重大的貨幣事件，世界上每個有知識的人都給予了密切關注。1979年到1980年，採取了措施拯救美元免於崩潰，這包括嚴重的經濟衰退、利率超過21％和通脹率達到15％。
今天我們面對一個60％的貶值，看起來好像沒有人關心，它的重要性超過上面提到的三個重大事件。然而最好的反映通脹程度的措施就是美聯儲和我們政府對我們否認這一點。3月起M3也中斷了報告，我更願意看到國會要求重新編寫這個報告，我完全相信美國人民和國會有權利知道這些資訊。有一天我們會抱怨虛假情報嗎？就像伊拉克戰爭一樣。我們會抱怨我們沒有足夠的資訊來在不太晚之前採取政府的貨幣政策嗎？
如果曾有個時間來採取正確的貨幣政策，那這個時間就是今天。
通脹，像高金價表現的那樣，把財富從中產階級傳遞到富人階層，真正的工資下降，而CEO 們、電影明星和運動員的薪水則隨著軍工複合體、石油工業和其他特殊利益集團的利潤火箭般上升。
劇烈上升的金價是對國會控制預算的能力、美聯儲控制貨幣供應的能力和政府帶給中東穩定的能力投了不信任票。
最終，金價對現行貨幣和政治家治理國家的能力是個信任指標，這已經很久了，並且將來也不會改變。如果我們關心金融體系、稅收體系和我們累積的巨大債務，我們必須開始討論金屬貨幣本位的好處和規則，這讓政府和央行絕對不能胡亂擴大貨幣供應。
經濟法則要求在某些時點上進行改革，但是我們應該等到一美元等於一盎司黃金的1/1000 或1/2000 嗎？我們等的越長，越多的人受損失並且改革起來越難。失控的通脹不可避免的導致政治混亂 無數國家整個20 世紀都遭遇的東西。最壞的例子就是德國20 世紀20 年代的通脹導致了希特勒上台。行動的時間到了，它取決於美國人民和美國國會的要求。
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