實踐五年就富有理財寶典－易霖的部落格

實踐五年就富有理財寶典

沒有全盤分析就投資

並未看到商機就投資

我所經歷的投資失敗經驗幾乎都是在同一個時期。就像我先前說的投資不動產和股票的部分，這些事情發生也不過短短二年；現在想起來，萬一要那個時候我成功了，那麼我一定永遠無法記取到像這樣失敗的慘痛教訓，說不定到現在還一直在重複著「運氣很好的成功」和「毫無對策的失敗」；我也想過那個時候是不是自信過了頭，怎麼會連一點點判斷的能力都沒有？下面發生的情形也是投資失敗的例子。

我有一個非常信賴的學長，他是一個「坐而言不如起而行」的行動派，不僅在學弟妹之間非常有人氣，同時也是我希望能學習的對象。

有一天在路上偶然的遇見那個學長，一起吃飯時提到他正為他的新事業籌措資金，我知道那是個很不錯的事業，內心也希望能夠幫助學長，所以學長就詳細的向我介紹像是擁有資金的人、能提供技術的人還有投資基金的人等等的合作夥伴，不過這些人聽起來大部分都是不懂得投資的人。

而我也因為前陣子所經歷的失敗所以決定要慎重的思考，不能像以前那樣隨隨便便下決定，我也針對學長公司所持有的技術一一詢問專家，我認為新技術的投資多少有些風險，不過應該還是有投資的價值。 BR>
但是，如何進出市場又是另外一個問題了，我詢問的專家們也提出疑問，諸如在受到市場的矚目之前，資金的運作如何、市場行銷的能力如何等這些問題；也就是說，專家們認為，雖然這是個很有前景，產品本身又具有競爭力的東西，但是能不能深入市場還需要段時間的檢驗。

比爾蓋茲、吳上洙、李載龍、安哲銖、李贊進等許多的事業家，他們在開創新的技術初期大家也都抱持觀望的態度，不過後來投資他們的人都獲得大成功，這也是個不爭的事實；所以，因此我決定，就算是我的力量很微薄，也要幫助學長，而且萬一要是成功了的話，那我可就發大財了。

所以我就投資了四千萬，不過，還是失敗了；當然，我現在也還活得好好的，也一直跟學長說沒關係，學長也因為這件事情而非常痛苦，連一個月的薪水都領不到，投資新事業還把家裡的錢也都花光了，親戚們也都因投資，慘不忍睹。

縱使我事前作了分析，但是一個公司要成功，除了產品競爭力、資本、市場行銷能力、技術面還有組織面等都必須要兼具才行，所要考慮的環節很多。這個新的公司失敗原因在於：沒有一個好的模範可以依樣化葫蘆，而且也無法掌握市場行銷的要點。

因為方便而使用現金卡

我在銀行工作的時候，有一件事情讓我覺得很驚訝，就是積欠信用卡費的人相當多，有一個負責管理無法繳納信用卡費的前輩說：「有些人甚至因為積欠了卡費而導致無法申請貸款，不只這樣，還要忍受一直被催繳的痛苦。」而如果再去仔細追蹤看看是哪些人積欠卡費而無法繳納，這些人不是別人，都是我們周圍的人。

那麼，這些人為什麼會積欠卡費呢？我們就先從積欠金額一億元（約台幣三百三十萬元）的情況開始來探討起吧！到底是為什麼會花到一億元的呢？只要反覆下列的過程的話，瞬間就會累積到一億元了。

舉例來說，有一個人，他的信用卡的信用額度是一千萬元，而可以預借現金的額度是三百萬元（約台幣十萬元）。由於預借現金不能延遲繳費，如果遲繳的話就必須要繳五百萬的利息，所以這個人沒有辦法，只好透過一些管道找到了所謂的信用代償公司，從代償公司那裡借了五百萬，積欠信用卡的問題就獲得解決；不過因為代償公司通常都要收取十％～十五％的手續費，如果我們假定手續費是十％，那麼從代償公司借出的錢是五百萬元，卻必須要償還五百五十萬元，雖然利用其中的三百萬元解決的積欠信用卡費?滌暋D，但是卻等同是向代償公司預借現金，而且這筆錢的利息變成二百五十萬元。為了應付這二百五? Q萬元，只好在去借現金卡；現金卡的利息一般約在十五～二十五％。我們假定現金卡的利息是二十％，那麼借二百五十萬元就必須要償還三百萬元，剛開始代付的手續費也是五十萬元，然後現金卡的利息也是五十萬元，算一算光負債已經高達一百萬元。

假設，借出現金卡後，分期攤還付款的利息是十八％，那麼總金額就變成三百五十四萬元（約台幣十一萬八千元），平均一個月要繳付二十九萬五千元（約台幣九千八百元），如果仔細算一算，只不過因為需要五百萬來代償（約台幣十六萬六千元），短短的時間內負債竟變成六百四十五萬元（約台幣二十一萬五千元）。

雖然利用代償可以免於成為信用不良者。

但是，接下來那三百萬的現金卡分期付款該怎麼辦呢？不論需要給付的金額是多是少，只要重複幾次上述模式，所積欠的金額馬上就以幾何級數的方式成長。

本來只是想要還三百萬元，可能到最後，不知不覺就積欠了一億元；而且，這是大家連想都想像不到的數字，沒想到借了三百萬元，卻必須要償還一億元。

不管使用信用卡的金額是多少，一但延遲繳款，?@定要盡量繳納最低額度，真的不行的話，就和負責信用卡催收的人討論你的狀況，然後找出一個可以解決的償還方法，可以履行償還計畫，總比變成一個信用不良者來得好；就算真的不得已變成信用不良者，也一定要盡量減少信用不良所積欠的金額。

不論是利用信用卡或現金卡預借現金，絕對無法解決當下的經濟困難。就像我們前面所說的例子一樣，雖然當下看起來，問題好像是解決了，但結果卻導致債務增加，反倒把自己推到一個無法收拾的局面。我曾經看過也聽過非常多的人面臨各種的經濟難關，他們的共通點就是一開始都是信用卡預借現金，不夠再用現金卡，然後「以卡養卡」，最後終於無法支撐，甚至有討債公司上門催討而宣告破產的。

過度的使用預借現金服務，以後也有可能無法申請到不動產的各種抵押貸款；所以，就算你不會遲繳信用卡費，我還是建議大家應該要當場拋掉利用信用卡來預借現金的這種行為，比起用信用卡預借現金，我個人倒覺得申請信用貸款會比較好。

剛剛我們所說的，就是一直到現在為止實際發生在我身上或是我周圍的投資失敗的例子；因此，在這裡我要再次歸納一下失敗的原因，供大家作參考。

第一、所有投資失敗的共通點就是莽?痕漣賳磞菑v不了解的產業。像未登記公寓一樣的不法交易容易導致失敗。
第二、因為期待僥倖成功而導致失敗的例子非常多。像是中樂透或是投標競爭率非常高的房屋標案。

第三、不接受該領域專家的建議而貿然投資也很容易失敗。愈是困難的投資領域就愈應該要徵詢專家的意見。

第四、盲目跟隨流行的投資，大部分都會失敗。像是各種流行小吃或是流行商場的原理一樣。（編按：台灣蛋塔風即是一例。）

第五、愈是強調不費吹灰之力的投資愈要謹慎。因為它既是不費吹灰之力就能得到，也可能一下子不費吹灰之力就失去，投資還是應該要講求穩當。

第六、不要一遇到一點經濟困難就動用信用卡的預借現金或是現金卡服務。信用卡的預借現金或是現金卡服務都無法解決經濟的困難，反而只會加深問題的嚴重性。

記取教訓，迎向成功！

1.投資失敗的共通點－莽撞投資自己不了解的產業。

2.期待僥倖成功，更容易失敗。

3.不聽專家建議，貿然投資，失敗比例高。

4.盲從的投資，終將走向失敗。

5.「不勞而獲」的投資，愈要謹慎。

6.絕對不使用信用卡預借現金。

瞭解什麼是「錢」？

投資前的心理準備

雖然每個人都夢想要成功，不過不是每個人都可以成功。這是因為大家無法確實的掌握成功的必備要件；那麼，如果想要成功必須要具備什麼要件呢？

首先，你要知道自己要什麼。換句話說，也就是必須要有動機與目標。如果沒有足以支撐到底的強烈動機的話，那麼不管做什麼事情都很容易半途而廢。

明確的目標，在講述成功學的書籍裡面，都有提到一個設立目標的SMART的原則。S-Specific具體的；M-Measurable 可測量的；A-Affordable可達成的；R-Realistic符合現實的；T-Timed有時效性的。這和存錢的道理是一樣的。所以成功必須要有具體的目的和目標。

為了達成目標，應該要設立具體可行的方法。因為不管動機再怎麼強，目標設立得有多好，只要用錯了方法一樣是無法達成的。

就以投資的例子來說，應該要對投資標的所構成的資產有一定的概念。如果完全不了解投資標的只會換來損失而已，所以投資前，應該要具備最基本的知識。比起為了想要賺很多很多的錢，倒不如說是為了將損失減到最低才必須要了解這些知識。

其次，最好能夠有一個在投資的過程中可以討論與給予建議的專家在身旁。不過，我想有些人可能會擔心，只要聽到專家，就會想到醫生或是律師，這樣一來不就要花很多錢，其實也不見得如此；大家不妨到書店去逛逛，那兒也都有非常多相關的書籍，找自己需要的書籍來看看，而且現在也有很多的作者願意用書信或是電子郵件的方式和讀者溝通，或是為讀者解決疑難雜症，出版社或許多公司也都會舉辦許多演講或是座談會，如果是有付費的演講幾乎都可以直接和作者進行溝通問答。

第三，應該要對周期性作一個評估，不可能所有的事情從開始就按計畫一?膚僧熄i行下去；因此，應該要對計畫事情的進度做一個評估，評估的時間以一年為一個基準單位；還有，當投資環境改變時也需要評估，雖然投資計畫已經是確定的了，不過因為股價、利息、不動產等的變化不可預期，因此當外在發生變化時都必須重新評估，再修正計畫。

在進行資產管理、投資規劃、理財相關事情之前，一定要好好的檢視這三項，這樣才能幫助設立的目標更容易達成。

需要錢時，能賺到足夠的錢

想要能夠更自由自在的使用錢，首先就一定要正確的了解錢的意義，這也就是我們說的「知己知彼，百戰百勝」。如果只知道賺錢然後再花掉，不知道錢是什麼，也不知道自己能有多少錢，那麼如何能正確自由的去運用你的錢呢？所以，我們首先要先了解的就是－「錢是什麼？」

不管是在和客戶諮商或是演講時，我常會問大家一個問題，不過大家的回答都差不多。

問題：大家覺得什麼時候需要用到錢？
回答：隨時都需要！
問題：那麼，需要用多少錢？
回答：當然是愈多愈好！

如果你也是這種回答，根本不可能自由的運用金錢。因為如果回答愈多愈好，那麼到底要多少才是大家希望的呢？

根據富比士（Forbes）雜誌在二○○五年四月號的調查顯示，二○○五年世界第一首富是創設微軟的比爾蓋茲，財產是四百六十五億美金；而南韓首富是三星公司的總裁李健熙，財產是一百二十二億美金，而南韓住在江南區地帶的有錢人的財產約是五百萬美金，而我所負責的客戶其財產幾乎都不超過五十萬美金。

想要能夠自由自在的運用錢，就必須要知道自己在什麼的時候需要多少錢；難道，比爾蓋茲、李健熙、江南區的有錢人也是設定目標才作資產規劃的嗎？當然不是每個人都這樣；只是，投資計畫應該要以資產為目標來設立計畫；而且，能夠明確的訂定計畫，知道何時需要用多少錢這是非常重要的一件事，這也就是我們下面要談的，必需仔細擬定目標基金的規劃。

重新肯定錢和富翁的價值

我國受儒家思想的影響非常深，高麗時代的崔瑩將軍就曾經說過：「黃金於我如糞土」，被視為是儒家精神的最高表徵。

不過，我想，之所以能被視為是一個最高的情操，那麼就表示絕大多數的人還是喜歡錢，想要擁有更多的金錢吧！所以這樣的情操才變得難能可貴，不是嗎？難道這不是為了希望那些沒有錢的人不要過度的去追求金錢，進而去追求更高層次的精神，所以才衍生出來的一種對有錢人輕視的變相洗腦行為嗎？不過，儘管如此，不管是以前還是現在，錢都是能讓我們得到我們想要的，能解決我們需求的一個手段。

我認為大家都要重新認識錢的價值以及建立對有錢人的看法。在現在的社會，大眾對於錢和有錢人都還是抱持著比較負面的觀點。

每次演講時，我都會問大家這個問題。大部分的人對有錢人的印象都不太好，但都希望自己愈有錢愈好，而且大家都想要到薪水高的行業去上班，就算是同行，也會想要換到月薪較高的公司去。

如果對有錢人抱持著負面的想法，就很難變成有錢人。所以說，要對有錢人抱持著正面的思考，才有辦法去真正了解他們是如何賺錢，並且真正的找到成為有錢人的途?|。也因此，重新建立對錢的概念是非常重要的。因為就錢本身來說是沒有所謂的好壞問題，把錢運用到不同的地方才會有好壞之分。

有錢人，不一定高人一等但是貧窮也沒有什麼好驕傲的。有錢人中還是有很多值得尊重的人；因此我們要了解那些受人尊重的有錢人，到底是怎樣的人；還有，我們要懷抱那種受人尊敬的有錢人心態，然後為自己訂下賺錢的理由和目標。

重新建立對錢的好感

錢具有交易、儲存、增值這三種功用。

而這三個功用的目的都是在使用錢。是以金錢作為交易的手段來換取東西。那麼，原本價值應該是中立的金錢，為什麼會隨著用途的不同，而受到好的評價或是壞的評價呢？

因為，就錢本身來說，不管是去賭博的錢，或是用來救濟貧苦的人的錢，錢就是錢，本質都一樣，只是因為用途不同而產生不同的價值而已。

還有另外一個用來區分錢的方法。那就是以賺錢的方式來區分。辛苦付出勞力所賺來的錢就可以說是好的錢，如果是去偷或搶，而造成其他人的傷害，這就是不好的錢；不過，絕大多數的人都是付出自己的勞力和心力來賺錢，就我現在所認識的人來說，幾乎沒有那種是以不好的方法來賺錢的人。

所以，大家應該要對錢重新的認識，因為只要賺錢的方法和錢的用途是正確的，那麼錢能夠愈來愈多，當然是值得開心的事情。

以前有一句話這麼說：「像狗（用勞力）一樣拼命賺錢，然後像宰相（用智慧）一樣認真思考後才花錢！」不過，我覺得大家現在應該要改變這樣的想法，「應該是要像宰相一樣的賺錢，然後像宰相一樣的花錢！」認真的賺很多錢，然後用?Y腦將錢使用在很好的事情上。

重新檢視金錢及有錢人！

1.金錢與好壞問題，端看如何規劃和使用。

2.多深入觀察了解有錢人如何變有錢，就能發現成為有錢人的途徑。

高齡化社會即將到來！

高齡社會的定義

高齡化社會（Aging society）是指六十五歲以上的人口佔全體人口的七％的社會；而高齡社會指的是六十五歲以上的人口佔全體人口的十四％的社會。我國從二○○一年就已經進入高齡化社會了。而且根據估計，我們即將要在二○一九年邁入高齡社會的階段。

從高齡化社會步入高齡社會，法國約是一百五十年，瑞士是八十五年，而義大利是六十五年，台灣是二十五年。但是，南韓才經歷短短的十九年而已，就已經要從高齡化社會進入到高齡社會了，真是太可怕了。也因此，我們所擁有的準備時間也相對的減少。

我們之所以會這麼快的步入高齡社會的主要原因，是因為低出生率和長壽。低出生率造成幼小年紀的人口減少，而長壽造成老年人口的增加，我國出生率下降的速度是世界第一。從一九七○年的出生率是四‧五七％，到二○○○年是一‧四七％，而二○○三年則已經降到一‧一九％。

不只如此，我國平均壽命增加的速度也是世界第一。在一九七一年的時候是六十三歲，二○○一年的時候是七十六歲，短短的三十年之間平均壽命增加了十四年，幾乎可以說是平均一年增加○‧五年的壽命，我們以如此快的速度像高齡社會舊進，到時我們的社會又會是怎麼樣的情形，又會發生什麼樣的事情呢？

第一、世代間的糾葛會愈來愈嚴重。這次因為無法工作的老人不斷增加，而勞動人口愈來愈少，導致分配不均的緣故，如此世代間的糾葛可能會愈來愈嚴重。

第二、福利政策破產。像是健康保險、養老院、交通津貼等，絕大多數的福利政策都會因為稅金的中斷而停擺。因為勞動人口不斷的減少的話，稅金就會減少，要維持福利制度當然是很困難的。

高齡社會的危機

高齡社會對我們來說到底是危機？還是轉機呢？如果光從表徵上來看，高齡社會當然是個危機，因為能提供扶養能力的人減少，而需要被扶養的人卻增加了，能準備的時間變短，而老年人的自殺率又節節上升，這怎能教人安心呢？

我有一個還沒有結婚的朋友，在一次聚會中被一個朋友的老婆數落說：「我的小孩長大了，就是還要扶養像你這樣的人。所以現在我只要看到不結婚的人，光想到以後這些人都是我們的小孩所要負擔的，我就覺得火大！」因為我這個朋友不管怎麼看，都是晚婚的人，就算結婚也不會生小孩，他沒想到自己單身讓身旁的人受害，為此他自己也覺得很不好意思，而我當下也沒多說什麼。

光是去怪罪別人或是責怪社會變化太快是沒有意義的，現代人愈來愈長壽是不爭的事實；也就是說，大家健康長壽的機會愈來愈? h了；生活的品質愈來愈提升；自我開發的方法和機會也愈來愈多；懂得用錢來為老年生活做準備的人也愈來愈多；因為剩下的時間愈多，因此老了以後只要有錢不管想去哪裡都可以；不過，這都是指那些「準備好」的人；因此，我們才會說，如果想要有幸福的晚年就必須要列出目標，然後認真去實踐。 BR>
只有準備好的人才能享受

高齡社會已經是我們無法避免的一個現實了。因此我們應該要多多研究先進國家是如何為進入高齡社會而做準備，藉此學習進入高齡社會所必須擁有的智慧。

高齡化的社會是一個各行各業急劇變動的一個社會。它和我們以前那種守著家傳行業、繼承衣缽的生活方式已截然不同了。因此，我們必須要仔細的思考下面幾點：

第一、老年人應該知道要如何追求幸福。這並不是說要利用老人家去賺錢，而是我們應該要知道老年人所追求的幸福是什麼，才有辦法把錢和事業做一個結合。

第二、老年人只要身體還動得都會想要做一些事情，但是基於健康考量，過度激烈的勞動活動並不適合。因此應該要接受以後還能擁有熱情的相關職能教育訓練。

第三、不能失去熱情。最近有人推出了一個廣播節目，主題是老年生活做準備。那時，有一個老人家在call in節目上說：「完全不需要什麼準備。因為我到現在一直都很認真的工作，而且我也有自信以後也會一直工作下去。」雖然乍聽之下覺得有點傻，不過仔細思考，不管何時都能擁有熱情的生活態度是非常重要的，這老人家能認真的工作而且努力的來適應環境的各種改變，讓我深受感動。

第四、全方位的健康很重要，健康是全方位的，除了身體要健康，心靈的健康也很重要。

儲蓄和投資概念大轉變

低利率時代已經來臨

我國的利率變成個位數是在亞洲金融危機之後的後半期。以前仰賴高利息的儲蓄所帶來的利潤已經不復見，講求投資的年代正式來臨。

那個時候大家都沒有投資的概念，也沒有投資的經驗，因此會感覺到不知所措，一直到現在，專家們才漸漸開發出多樣化的投資商品，讓大家慢慢有了投資的概念。

低利息是一個金融風暴的訊號彈。當利率高的時候，根本不需要研究商品或是投資之後的管理，以及去認識這些不同的投資商品。一直到一九九九年為止，不管想要把錢託管給哪一個金融機關，多的是利率十％以上的商品，所以根本就沒有必要去選擇投資這條艱難的路。

現在南韓的利率是三％。（編按：台灣一年定存利率約一．五％上下）不管去哪一個金融機構，只要是一年的定存利息都是三％；當然，如果是非常特殊的情況的話也可能會有四％的利息收入，不過這並非常態。

那麼，三％的利息到底是多少呢？我們假定存款一千萬元扣稅後以三％的利息來計算，要多久才會變成二倍，也就是二千萬元呢？答案是二十四年。之所以能夠這麼容易的算出來就是利用「七二法則」。所謂的「七二法則」就是以七十二除以利?v，那麼所得到的數字就是投資的金額扣稅後變成二倍所需的時間。這也是個非常好用的計算公式。

利率是三％的情況都已經是這樣，更何況是利息只有一％日本和台灣呢？最近美國的利率雖然略有增加，不過平均也才只有二％而已。

愈是先進的國家利率愈低。也因此可投資的商品才會愈來愈多元化。而投資商品如果愈來愈多樣，投資者就會愈來愈頭痛，因為想要理解投資商品實在是太困難了。

前面我們也曾說過，我國現在的投資商品非常多樣。像這樣低利率的時代，想要投資就必須要利用我們之前說過的景氣循環周期；事實上，我從二○○二年二月開始投資基金一直到二○○五年八月為止，獲利率超過二十％。當然，這才不過短短三年而已，也有可能是因為這個時期股價雖然上上下下，不過最後還是上升了，是個投資的好時機也說不定；不過，我覺得像這麼好的機會和獲利率在未來也還是會繼續發生。

獲利率高，相對的風險也高。因此，為了要能長期的投資獲利率高的商品，所以就必須要了解我們前面所說的三種價格變動的方向。如果無法理解這三種方向的話，那麼也只能選擇固定利息的投資商品了。

投資金法則：

了解景氣循環週期逢低買進，逢高賣出。

金融商品讓人眼花撩亂

大家最近如果有到銀行或證券公司，去瞭解儲蓄或投資商談，相信面對多到令人眼花撩亂的商品一定把大家搞得頭昏腦脹。不僅商品的數量與種類多，連名字也五花八門。甚至，有時候連銀行的職員也不是很了解這些商品，更何況是客戶，大家當然都是「有聽沒有懂」。

也因此有些投資的人也是在搞不清楚狀況的狀態下就糊裡糊塗的拿出錢來。

之所以會有這麼多複雜的金融商品推出，都是因為低利率的關係。IT技術的發達也讓商品愈來愈複雜，再加上有各種電腦的數據分析技術作為支撐，所以，以後的金融商品只會愈來愈複雜。

雖然過去有些非常不錯的商品，不過因為低利率的關係，所以大家都會勸客戶選擇投資方案。不過，這個時候反而更需要注意，曾經有人問我：「在銀行投資這個商品時，他們明明說獲利率可能會超過二十％的，結果過了一年，連本金都拿不回來，難道沒有補償的辦法嗎？」在此我要坦白告訴大家，大部份都是無法補救的。

因此，為了要預防像這樣慘痛的悲劇發生，大家一定要再仔細的商談之後，再選擇投資的品項。千萬不要為了像是「銀行行員叫我買這個！」或是「認識的人拜託?痗R這個！」甚至是抱著「還不是都一樣嘛！」這樣的心態去選購投資商品。

舉例來說，以一億元（約台幣三百三十萬元）來投資十年，扣除稅金之後分別以年複利三％、五％、七％、十％、十五％等不同的利率來投資，十年後各自可以獲得多少錢呢？答案分別是三千四百萬元（約台幣一百一十萬元）、一億六千三百萬元（約台幣五百四十萬元）、一億九千七百萬元（約台幣六百五十萬元）、二億五千三百萬元（約台幣八百四十萬元）、四億四百萬元（約台幣一千一百四十萬元）等。隨著利率的高低，所能獲得的金額最小的差別是三千萬（約台幣一百萬元），最大的差別甚至到二～三億（約台幣六百六十～一千萬元）。

通膨效應：1億×20年＝5000萬

大家在投資、儲蓄或是投保時一定要仔細的把錢的價值往後推算，這也就是專家們所說的「貨幣的時間價值」。所謂貨幣的時間價值，指的就是錢的價值會隨著時間的改變而改變。

大部分的情況，錢的價值都會隨著時間的流逝而遞減。舉例來說吧：在我大學一年級的時候，學校附近的炸醬麵是一碗二千元，但是現在是一碗四千元，以前拉麵一碗是五百元，現在變成二千元，和十年前相比，物價漲了二至四倍。物價漲了二至四倍，也就是表示錢的價值下跌了二至四倍。而物價上漲，錢的價值下跌，這也就是我們大家常常聽到的金融用語──「通貨膨脹」。

反之，隨著時間的流逝，錢也會有價值上升的時候。在日本，一九九○年時價值一億元的房子現在只要五千萬元就買得到了，隨著時間的過去，錢的價值反而攀升了兩倍。在我國也是一樣，電腦的價格、衣服的價格等也都在下降，物價下跌，貨幣上漲這個便稱為「通貨緊縮」。

現在，我們把這個概念挪用到我們所關心的教育費、子女結婚基金、老年生活基金等問題上來看看。南韓自從施行資本主義一直都受通貨膨脹的影響，一直到現在也是一樣。

我有一個九歲的兒子和三歲的女兒，兒子十九歲的時候要唸大學，就現在大學學費的行情來看，平均一年要花一千萬元（約台幣三十三萬元），而大學的學費以每年平均五％的程度上升，那麼我的兒子是十年後要上大學，那個時候的學費是多少錢呢？計算下來的答案是一千六百二十八萬八千九百四十六元（約台幣五十四萬元）；而十六年後女兒要上大學，那時的學費是二千一百八十二萬八千七百四十六元（約台幣七十二萬元）。

許多人都會投保教育保險，不過等到真的領到錢的時候都會覺得很無力，因為在十五年前投保的保險是期滿之後每年可以領回二百萬元，不過要以這個來作為孩子的大學註冊費根本是不可能的事，這就是沒有考慮到貨幣的時間價值來規劃資金所產生的問題。

我常常在廣播或是演講中說：「一個現年四十五歲的男人，如果以後每個月要有三百萬元可以花的話，現在至少應該要存十四億元。」大部分的人都會說：「別騙人了，哪有那麼誇張！」不過，我真的不是嚇你，大家不妨想想投保教育保險的例子。

讓我們試著來算一算，以我國四十五歲的男人來說，通常都是和四十一歲的老婆一起生活，男人一般而言都在六十歲時退休，這時候老婆是五十六歲，以近來的平均壽命來看的話，他的老婆會活到一百歲，這對夫婦每個月需要的生活費是三百萬元（約台幣十萬元），物價每年以三％的幅度上漲，投資獲利率在扣除稅金之後，每年約是六％，當然，這些都是我們假定的情況與條件。因為就現在的狀況來說，要找到扣除稅金之後獲利率還有六％的商品並不容易。

以現在需要的三百萬元來說，到十五年後退休所需要的金額已經變成三百九十二萬元了，而這個錢的需求是一直到夫人過世為止，也就是還有四十四年，當然，這個金額隨著每年的物價上漲還會再增加，不過，如果我們把退休時所能領到的這一筆退休金扣除稅金後，以六％的獲利率去投資的話，那麼到那時的確就真的會有十四億元。

我們大家常常會犯的一個錯誤，就是以現在金錢的價值去規劃以後的生活。如果用這種方式來規劃的話，只會讓自己陷入更大的困境裡。大家一定要記得，因為貨幣的時間價值效應，所以我們未來所需要的錢會比你想像的還要多更多。

時代在變，投資方式也要變

新環境新方式

投資環境無時無刻都在變化。因為三％的低利率的關係，有些特定地方的不動產甚至出現一下子暴漲又突然下跌的情況。而股票市場之所以讓人抓不著頭緒，也是因為它一直反覆的上漲與下跌。再加上銀行、保險公司以及證券公司所販賣的商品實在是太多樣了，因此根本無法掌握投資方向。

新的投資環境，投資的方法也應該要改變，不論是投資的對象或是投資的方法都要改變。關於投資的老舊思考也應該要一併拋棄，我會把大家現在還抱持的理財舊觀念一一指出，然後和大家一起來探討現在的時代應該要有哪些投資觀念。

把錢存在銀行當本錢

過去一般人都會把錢放在銀行當本錢，然後再去投資證券公司或是不動產。現在，大家應該要拋棄這舊有的觀念了。舉例來說，如果想要在三年後在銀行有一千萬元存款（約台幣三十三萬元），以扣除稅金後利率四％來計算的話，平均每個月要存多少錢呢？答案是在三年內每個月必須要存二十七萬元（約台幣九千元）。這樣三年到期之後就可以領回一千萬元，那麼拿到這一千萬之後要怎麼投資呢？股票？不動產？期貨還是選擇權？

事實上，就算拿回本錢想要投資也不是那麼容易，就一千萬元來說，想要投資不動產是很困難；而以投資股票作為長期投資也不是一個很理想的投資方式；如果是在利率十％的時候，把錢存放在銀行當本錢當然是非常理想的做法，但是現在是利息只有三％的時代了。所以大家應該要轉換作法，找出其他的投資方式。

這個方法也就是從儲蓄開始投資。明確的設立儲蓄的目標，然後選擇符合這時間的投資商品。如果投資的期間是三年以內的短期投資，那麼就選擇變動幅度較少的定存商品；如果是三年以上的長期投資，那麼就可以選擇波動較大的基金之類的商品。

如果是想要籌措投資的本錢，而選?傿u期投資的話是非常愚笨的行為。因為對想要籌措投資的本錢來說，長期投資才是英明的抉擇。

從儲蓄就開始投資：

．短期投資（1-3年）：選擇變動幅度小的投資商品如定存、債券。

．長期投資（3-5年）：選擇變動幅度大的投資商品如股票、基金。

尤其是最近的投資方式非常多樣，就連投資不動產，也有分成不動產基金投資、不動產實物基金投資、不動產股票基金投資等，像這樣用小金額就可以進行投資的商品很多，另有些成長型的基金也是個不錯的例子。

金融機關的主要經營項目垮台

最近只要到銀行，大部分的行員都會勸客戶選擇投資成長型資金。如果是以前的話，他們都會勸客戶選擇三年到期的定期儲蓄或非課稅商品如債券，而現在，他們則會勸客戶選擇完全不同的投資型態。

自從導入「bankasurance」（法語：韓國引進的一種融合保險業與銀行業的銷售方式）之後，金融機構的主要經營項目也完全消失了。保險公司的職員現在所販賣的也是變額年金保險、變額年金、變額終生保險等這一類的基金商品。（編按：類似的制度如金控公司）

一時之間，所有的保險規劃師也開始販賣起一般的基金產品了，而且幾乎所有的保險公司、銀行還有證券公司所販賣的商品都完全一樣。所以現在不是依據不同的產品，來選擇不同的金融機構，而是選擇哪裡有值得自己信任的資產管理專家。

到現在為止，大部分的人都是選擇長期投資商品。

雖然投資變動性較高的長期商品可以獲得較高的利潤，但是也可能會損失慘重；所以說，在進行長期投資時，應該要先對各種投資環境作一個通盤的研究，還有事後管理也非常重要。因為良好的事後管理也是可以作為一個非常重要的判斷指標。

當然?A也不是說到銀行投資獲利率就低，而到證券公司或是保險公司投資獲利率就比較高。投資的獲利率其實是隨著為你提供投資操作服務的人有多少投資相關知識，及多少管理經驗來作為判斷指標而決定的。

優先清算債務不是明智之舉

大部分的理財專家都會說「先還清債務！」不過，大部分的人都有債務問題，不論是購買不動產、子女的教育費或是買車子等等，借貸或舉債的理由非常多樣，因此當這些人想投資時，專家都會建議先把債務償還之後再來思考投資的問題。

以我國來說，平均每個家庭負債三千萬元（約台幣一百萬元）。而且這個負債的數字還在逐漸增加中，怎麼說呢？這是因為為了要償還這些債務，所以這些人都會申請利率二％的一年定存來清償。如果期滿之後能夠全部償還債務的話那就太好了，不過一般人都會先償還一部分，然後留下一部分作為其他用途。

所以說，大家應該要拋開「優先清算債務」的迷思。「負債就負債，投資歸投資。」這是因為如果投資得宜的話還會更容易償還負債。最近，不動產貸款的擔保利息是五％。但是南韓基金的獲利率在這五年之間幾乎超過一○○％。年利率高達二十％以上。如果是長期且有積極投資計畫的話，就可以提高好幾倍的獲利率。在這麼高的獲利率之下，把它領出一部分或全部就可以償還債務。在我所商談的客戶中，也有很多人因此而獲得更大的利益。

有一個客戶他在三年前以年利率?迭E五％將房屋抵押借款貸出五千萬元。在貸款之後，他馬上就擬定了償還計畫並且來找我商談。這人每月有能力償還的金額是一百萬元，雖然說償還的方式有分期攤還本金、隨時償還及一次付清的方式，但是後來在我們的討論之下，決定選擇先每期償還利息，之後再全部一次付清。

我們決定要在貸款五年之後還清，在客戶能負擔的一百萬元之中，拿出二十五萬元來付利息，其他的七十五萬元來投資固定收益型基金。以五年作為一個規劃週期，當股票上升到一千點或是合宜的時機時，那時我們將三十六個月的固定收益型基金解約，償還了一部分的貸款。那時，經過核算之下，固定收益型基金中途解約所能領到的金額是四千萬元。如果以銀行的利率來看的話，相當於是年複利二‧五％。

如果是把錢拿去購買一年期或是三年期的儲蓄商品，以年利率五％來計算，這樣也才只有二千八百萬可以來償還貸款而已。而這個客人就是因為採用債務歸債務，跟隨我的規劃建議來投資，因此才三年而以就多得到一千二百萬的利息。

所有的債務分為二種型態，一種是因為過度消費或賭博所導致的；另一種是因為購屋置產或是創業而來的。如果是第一種的話，那就是因為不當的消費習慣所導致的，有?o樣習性的人一定要先償還債務，並且立刻馬上改掉這樣的消費習慣。如果不改掉的話只會導致債務不斷的增加，最後到無法收拾的地步。

隨著程度不同情況也會不一樣。如果是為了投資而舉債，那麼就先把債務放在一邊，用要償還的資金來選擇其他投資的方法，和專家商談之後再來擬定償還計畫的話也會更有效率。

免稅、減稅產品魅力大不如前

有一個和稅金有關的小故事非常有趣。

以前有個獨裁國王，他非常自私也非常愛錢。所有國民的財產都要課稅，最後該課稅的都課稅了，再也沒有什麼可以課稅了，於是他靈機一動，對他的子民宣布說：窗戶打開能照射到陽光，完全是因為君主的恩惠，所以之後必須要繳納窗戶稅，不到一年，這個國家的所有窗戶都消失了，這個故事反映出人們對於稅金的排斥和厭惡。

所謂的減稅制度就是一種當你前往金融機構儲蓄時，可以繳交較低的利息所得稅的一種制度。而免稅制度當然就是指不用繳付利息所得稅的制度。（編按：在台灣，利息收入二十七萬以下是免稅的，超過的部份再以報稅的總收入來課稅。）

一般而言，到金融機構去儲蓄時，所得到的利息必須要扣除十五‧四％的利息所得稅，其中包含利息所得稅是十四％和國民稅是一‧四％（國民稅為利息所得稅的十％）。

如果投保減稅商品，只要扣除九‧五％的利息所得稅就可以了。這九‧五％包含是利息所得稅九％和○‧五％的農漁特別稅（減免所得稅的十％）。（編按：在台灣投資債券是免稅的。）

投保減稅商品的最高額度，是指在金融?鷚c所購買商品相加總額不得超過四千萬元；不只這樣，還有更細部的規定，像是未滿二十歲不得超過一千五百萬元，殘障人士和滿六十歲以上的老人家（女性滿五十五歲即可）購買免稅商品的金額可以到六千萬元，購買減稅商品因為可以少付一點利息所得稅，所以等於實際得到的利息會比較多。

也因為這樣的好處，所以幾乎所有銀行或是金融機構的理財專家都會推薦給老主顧這樣的商品；但是，減稅型金融商品真的有這麼值得推薦嗎？如果以一年一千萬元的儲金和每個月三十萬元的定存來做比較，我們來看看買減稅商品的差異在哪裡。

以現在利息是三％的情況來看，以每個月三十萬元的定存購買一年的減稅商品的話也才比一般課稅商品多得三千五百一十元（約台幣一百一十元）。這多出來的三千五百一十元根本是個不痛不癢、沒有多大意義的數字；也就是說，在現在利息是三％的情況下，不論是定存或是儲蓄，選擇減稅商品或是一般課稅商品根本沒有多大的差異。因為減稅而能多得到的利率不過只有○‧一六五％而已。如果要去購買減稅商品的話，還不如去購買預期獲利率可以高達一％以上的商品，反而還可以獲得六倍或更高的利益。而大家之所以還一致推薦這樣的減稅商品，其實一方面也是因為沒有其他更好的方案的緣故。

雖然減稅商品扣除了金融所得綜合課稅的這個部分，不過這個僅僅適用於綜合課稅的對象，而我之所以對減稅商品報持比較負面的看法，是因為減稅商品幾乎都是由短期商品所構成的。因為減稅商品多是一年期或是三年期的固定利率型保本商品，如果優先考量減稅這個問題的話根本就沒有辦法進行長期投資了。

如果不長期投資，就無法提高預期的獲利率。因為期待獲利率和投資的時間成正比。只要期待獲利率可以提高到一％的話，也會比購買減稅商品所得的利率更高。

投資規劃中最重要的就是目標資金的投資規劃。如果是目標資金中有適合短期規劃的部分的話，那麼選擇減稅商品當然是非常不錯的選擇。同時，為避免綜合所得課稅，也是可以考慮減稅商品或免稅商品。除了上述這二種情況之外，規劃未來，首先需要考慮的就是需要資金的數量以及時間點的問題，因此，選擇期待獲利率比較高的商品應該是比較英明的選擇。

節稅是資產管理中最基本的一個部分，但如果過度講求節稅，就會讓投資變的綁手綁腳，這樣反而失去投資的本意了；所以說，我們的目的不是要減少稅金的支出，而是要賺很多的錢，希望大家不要搞混了。